종목분석

에스엘 - 자동차 부품주(ADAS 관련주)

주발이1 2021. 5. 23. 10:13
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지배회사인 에스엘주식회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 램프 및 샤시 제품 제조회사입니다. 본사를 거점으로 한국, 중국, 북미, 인도 등 총 16개의 계열회사에서 각종 램프와 샤시, 도어래치, FEM 등을 제조하는 글로벌 자동차 부품 전문 기업입니다.

에스엘 주요 제품 현황

자동차부품중 당사의 주 생산품인 Lamp 류의 경우 설계, 개발, 생산에 있어 첨단 기술을 요하므로 국내 기업들의 신규 진출이 용이하지 않으며, 해외 업체의 경우에도 개발비의 과중한 부담, Design의 잦은 변경으로 수출에 어려움이 있으므로 신기술의 개발, 품질 향상, 가격경쟁력 강화에 지속적으로 노력하면 안정적인 공급이 보장될 것으로 판단됩니다. Lamp 류의 경우 부품 파손율이 타부품에 비해 높은 관계로 After-Service용 제품의 판매율도 상대적으로 높습니다.

 

운전자의 안전과 편의를 요구하는 자동차 트렌드에 따라 2009년 현대자동차 에쿠스 리무진에 국내 최초로 당사의 LED Head Lamp가 장착되었습니다. 이 밖에도 AVM(어라운드 뷰 모니터링 시스템), HUD(전방표시장치), 차량용 무선충전기, AAF (Active Air Flap: 능동형 공기유입 제어장치)의 개발을 통해 사업영역을 확대해 나아가고 있습니다. 그리고, 야간주행 중 카메라 기술을 이용하여 자동으로 선행차 및 대항차의 눈부심 없는 Glare Free High Beam을 구현하는 IFS(Intelligent Front System) 시스템이 탑재된 지능형 헤드 램프는 현대차 제네시스 최초의 SUV인 GV80에 장착되었습니다. 또한, 보행자 보호를 위한 Back-up Guide Lamp를 세계 최초로 개발하여 양산 적용하고 있습니다.

위 내용은 21년 1분기 분기보고서에서 발췌했습니다.


에스엘도 매출액이 매년 증가하는 종목입니다.

영업이익률도 2018년 0.29% 최저를 찍고 증가하고 있고요

비록 컨센서스이긴 하지만

2021년은 6.88%를 전망하고 있으며

1Q21 영업이익률은 7.67%입니다.

자동차 부품주에서 저 정도 영업이익률은 거의 독보적이라고 볼 수 있습니다.

 

멀티플(EV/EBITDA, PER)도 낮아요

EB/EBITDA는 3.98배, PER은 8.27배입니다.

(참고로, 위 멀티플은 2021년 예상 실적을 현 주가에 적용한 것입니다.)

에스엘 재무차트

어~~ 그런데

재무차트에 있는 PER 22.72배는 뭐여요???

주린이들이 많이 헷갈려 하는 부문이 이 부문이더라고요

 

재무차트에 있는 PER 22.72배는

현 주가를 2020년 당기순이익으로 계산한 것입니다.

 

2021년 컨센서스가 2020년 실적보다 좋기에

2021년 PER이 8.27배로 더 낮고요

 

PER 값이 다른 이유는 현 주가에 어느 시점의 당기순이익 값을 적용하는냐에 따라 달라집니다.

컨센서스의 PER이 더 낮으면, 기업의 실적이 좋아진다는 것을 의미하고요


에스엘은 외국인, 기관 양매수 종목입니다.

재료는 1Q21 어닝서프라이즈고요

 

차트 상에서 힌트는

5월 첫째 주에 있었네요

전 주는 음봉으로 마감했으나 지지를 받을 만한 구간인 20주선의 지지를 받았고

다음 주는 지지를 확인하고 양봉으로 마감했습니다.

상승잉태형으로 인식할 수 있었죠

 

그리고

이번 주(5월 셋째 주)는 가장 강력한 저항선인 기준봉의 고가를 돌파했고

내친김에 전 고점까지 돌파했습니다.

 

신고가입니다.

에스엘 주봉 (5월 21일 마감)

이런 신고가 종목은 매물대가 없어요

처음 가는 가격이라 물린 투자자가 없다는 말입니다.

 

"저는 저 위꼬리에 물렸어요"

이러면 할 말 없고요

ㅎㅎ

 

 

 

 

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