디아이 - 반도체 후공정 검사 장비 관련주(Burn In Tester)

디아이(D.I)는 반도체 검사 장비 제조 및 판매 등의 반도체 장비 사업 부문, 전자파 차폐체(EMC) 등을 제조하는 전자부품 사업 부문, 수(水) 처리 관련 환경사업 부문, 음향ㆍ영상기기 사업 부문으로 구성되어 있습니다.

디아이 주요 제품 현황

 

1. 반도체 장비 사업 부문

국내 Burn-In 검사 장비의 소요량은 주로 해외 수입에 의존하였으나 1993년 일본의 Japan Engineering 사와 기술제휴를 통하여 디아이가 양산용 Monitoring Burn-In Tester 국산화 개발 및 양산에 성공하였으며, 지속적 장비 성능 개선 및 업그레이드를 통하여 국내에 공급 중입니다. 또한 기존 Monitoring Burn-In Tester의 기능과 검사 항목을 대폭 업그레이드 한 Test Burn-In Tester와 Wafer 상태에서 검사공정을 수행하는 Wafer Burn-In Tester 신규 검사 장비 개발에 성공함으로써 반도체 검사 장비 전문 생산 업체로써 도약을 시도하고 있습니다. 국내에는 당사를 포함한 4개사가 Burn-In 검사 장비 및 관련 부품을 생산하고 있으며, 장비 개발 초기 단계부터 국내외 반도체소자 업체들과 긴밀한 기술협력이 필요합니다. 또한 납품 후에도 기술력을 요하는 A/S가 지속적으로 필요함에 따라 시장 진입의 벽이 높은 편입니다

 

디아이 주요 제품

 

2. 전자부품 사업부문

전자파 차폐부품은 전자, 통신제품의 디지털화 및 소형화, 고기능화에 따라 심각한 문제를 유발할 수 있는 유해 전자파를 억제하는데 사용되는 제품으로서 거의 수요자의 주문에 의한 생산방식이며, 이동전화 단말기 제조업체, 컴퓨터 및 주변기기 제조업체, TV 및 주변기기 제조업체, 기타 디지털제품 제조업체, 군수용 전자 통신기기 제조업체, 초고속 정보통신 전송장비 제조업체, 교환기 및 주변기기 등 각종 전자제품 제조업체에 판매되는 전자부품 사업입니다.

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동사는 동종 기업보다도 다양한 대책 부품을 보유하고 있고, EMC 및 SAR 대책 시험시설을 보유하고 있어서 국내는 물론 해외 동종업체에서 실시하지 못하는 대책 부품 실장 기술 연구 및 대 고객 EMC/SAR 대책 Solution을 제공함으로써 기술력 및 차별성으로 단연 업계 으뜸으로 인식되고 있습니다.

 

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디아이 재무차트에서 PER을 보면 엄청 고평가 종목이네요

267.64배라...

이 기업을 현 시가총액인 1732억 원에 샀다고 가정하면,

267년 후에 원금 회수가 가능하다는 것이니 엄청난 고평가죠???

 

ㅎㅎ

 

그런데 여기서 주의해서 봐야 할 게 있습니다.

267배의 PER은 2019년 당기순이익 5억 원을 기준으로 한 것입니다.

괴리가 꽤 크죠

그래서 PER를 볼 때는 항상 12M PER을 같이 봐야 합니다.

키움에서 보니 디아이 12M PER은 10.51배네요

이 말은 12개월 후 추정 당기순이익으로 현 주가를 PER로 계산하면 10.51배라는 것으로

디아이의 실적이 좋아진다는 것을 의미합니다.

디아이 재무차트 (1월 26일 마감)

 

실적이 좋아지다 보니 내가 좋아하는 EV/EBITDA도 14.44배에서 7.08배로 줄어드네요

 

반도체 소부장 관련주 치고는 주가 상승률이 상대적으로 저조한 종목입니다.

2021년 컨센서스가 좋고요

 

1월에 단일판매·공급계약 체결 공시만 3개 올라왔는데, 모두 삼성향 매출입니다.

삼성전자에 463억원을 계약했는데, 2019년 매출액 대비 42.3%입니다.

디아이 공급계약 공시