에프엔에스테크(FNS Tech)는 디스플레이 공정용 장비(Etcher, Stripper, Cleaner 등)와 디스플레이/반도체 부품ㆍ소재를 제조 판매하고 있습니다.
디스플레이 장비
에프엔에스테크는 제품경쟁력과 고객과의 공정개발로 축적된 신뢰성 등을 바탕으로 고객사의 Flexible 양산 라인에 Wet장비인 식각기(Etcher), 박리기(Stripper), 세정기(Cleaner)를 공급하고 있고, 이를 바탕으로 향후 해외 시장 진출에 유리한 고지를 선점할 것으로 전망하고 있습니다.
Flexible OLED 디스플레이 시장에서 동사는 2009년부터 현재까지 OLED 양산 라인에 WET장비를 지속적으로 공급하고 있으며, 이 공정 부분에서 점유율을 점차 확대해 나아가고 있습니다.
UV LAMP
수처리용 UV Lamp는 4차산업의 기반 기술입니다. 또한 산업의 고도화가 진행될수록 水처리 산업은 지속적으로 발전하고 있습니다. 이중 185nm의 자외선을 이용하여 초순수 내에 용해되어 있는 유기물을 분해하는 기술인 TOC(Total Organic Carbon) 산화장치는 급속도로 발전하고 있으며, 수처리용 뿐만 아니라 공기, 반도체 표면, MASK 세정 등으로도 사용되고 있습니다.
수처리용 및 유기물 세정용으로 사용되는 소모품인 UV Lamp의 용도는 살균, 유기물분해, Etching, 경화 등 점차 다양해지고 있으며, 그 사용 분야도 점차 넓어지고 있습니다. 또한 친환경적 요소를 가만하면 UV Lamp의 산업은 앞으로 지속적으로 향상 될 것으로 사료됩니다.
또한 국내 및 해외시장에도 반도체 및 디스플레이에 대한 투자가 이루어지기 때문에 지속적인 매출향상이 기대되고 있습니다.
CMP PAD
CMP Pad는 반도체 공정의 미세화가 이루어짐에 따라 없어서는 안될 공정인 CMP (Chemical Mechanical Polishing) 공정에 CMP 장비의 Platen에 부착하여, Slurry와 함께 반도체 Wafer 연마 작용을 하는 폴리우레탄 재질의 연마 PAD 입니다.
CMP PAD는 수 많은 Pore를 함유하고 있고 특성에 따라 Hard 와 Soft 로 구분되며 Slurry, Disk와 함께 CMP 공정의 3대 소모품입니다.
에프엔에스테크에서는 2013년 미국의 INNO Pad를 인수하여 본격적인 CMP PAD 사업을 시작하였으며, 최근 신기술의 New Pad를 개발하여 CMP Pad 업계의 신성으로 급부상 하고 있습니다.
OLED MASK 세정 - Chemical에 의해 Glass를 식각함으로 Glass의 Slimming화 구현
동사는 2017년 국내 Major 패널 제조기업의 OLED Metal Mask 세정을 시작으로 OLED 부품 세정 사업을 시작 하였습니다. OLED Metal Mask 세정 사업은 증착 공정에 사용되는 고가의 Metal Mask를 신규 또는 증착 세정 후 고객사에 납품하는 사업입니다.
Open Metal Mask 세정은 OLED 패널 생산량 증가 및 다양한 제품군 생산과 연계되면서 현재 세정 요구도가 점점 증가하고 있으며, 향후에도 더욱 확대될 것으로 전망하고 있습니다.
에프엔에스테크는 2월 10일 잠정실적 발표했습니다.
매출액은 2019년 대비 230.4% 급증한 1126억원, 영업이익은 612.2% 급증한 153억원,
당기순이익은 703.1% 급증한 115억원을 달성했습니다.
호실적 원인은 국내 주요 고객사의 신규 투자로 매출이 늘었으며 특히 부품 소재 매출이 증가했습니다.
엄청난 서프라이즈인데, 주가는 그리 크게 반응하지 않았네요
고평가 영역인가 확인했더니, PER이 74.98배로 언듯보기에는 고평가 영역입니다.
그런데 이 74.98배는 2019년 당기순이익 14억원 기준입니다.
2020년 당기순이익 115억원으로 대략 계산해 보면
10.79%로 확 떨어집니다.
2020년 실적으로 보면 10.79배로 멀티플이 높게 부여된 것은 아니죠
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